第二課：為什麼要教授財務知識(5)_富爸爸，窮爸爸

第二課：為什麼要教授財務知識(5)

　　我妻子和我也喜歡大而時髦的房子，但我們知道那不是一項資產，由於它使錢從我們口袋中流出去，所以它是一項負債。

　　因此我提出這個論點。我並不想讓所有人都同意我的觀點，因為房子畢竟是人們感情的寄託。此外，對於錢的熱衷會降低財務方面的理智，我的個人經歷告訴我，錢能使決策變得情緒化。

　　1.對於房子，我要指出大多數人一生都在為一所他們並未真正擁有的房子而辛苦地工作。換句話說，大多數人每隔幾年就買所新房子，每次都用一份新的30年期的貸款償還上一筆的貸款。

　　2.即使人們從住房抵押貸款的利息中得到了免稅的好處，他們還是要先還清各期貸款後，才能以稅後收入支付各種開支。

　　3.財產稅。我妻子的父母每月要為他們的房子交納高達100O美元的財產稅，這是他們退休後要交的一項稅款，這種稅賦使他們的日子很緊張，他們時常感到要被迫搬離了。

　　4.房子的價值並不總是上升。1997年，我的一位朋友有所價值1百萬美元的房子，而今天他的這所房子只值70萬美元了。

　　5.最大的損失是機會損失。如果你所有的錢都被投在了房子上，你就不得不努力工作，因為你的現金正不斷地從支出項流出，而不是流入資產項，這是典型的中產階級現金流模式。正確的做法應該是怎樣的呢？如果一對年輕夫婦早點在他們的資產項中多投些錢，以後幾年他們就會過得輕鬆些，尤其是他們準備把孩子送入大學的話。因為資產項中的投資會使他們的資產不斷增加，自動彌補支出。而先投資買下一所大房子的做法只不過是取得抵押貸款以支付不斷攀升的開支，其結果不過是拆了東牆補西牆。

　　總之，決定擁有很昂貴的房子，而不是早早地開始證券投資，將對一個人的財務生活在以下三個方面形成衝擊：

　　1.
　　2.本可以用來投資的資本將用於支付房子的各種高額、長期開支。
　　3.人們經常把他們的房子、儲蓄和退休金計劃列入他們的資產項目。

　　因為他們無錢投資，所以也就不去投資，這就使他們無法獲得投資經驗，並永遠不會成為投資界認可的「成熟投資者」。而最好的投資機會往往都是先給那些「成熟投資者」，再由他們轉手給那些謹小慎微的人的，當然，在轉手時他們已經拿走了絕大部分的利益。

　　我那受過教育的爸爸的財務狀況，最好地說明了過著「老鼠賽跑」式生活的人的經濟狀況。他們總是量人為出，根本沒可能去投資。結果，他們的負債，比如抵押貸款、信用卡貸款總是比他們的資產還多。下面的圖示簡練地解釋了這種情況：

　　[圖，略]

　　富爸爸的狀況反映了進行投資和減少負債的結果。

　　[圖，略]

　　富爸爸的財務報表還說明了為什麼富人會越來越富。資產項目產生的收入遠可彌補支出，並且可以用剩餘收入對資產方進行再投資。隨著投資的積累，資產會越來越多，相應地收入也就越來越多，從而形成良性循環。

　　其結果是：富人越來越富！

　　[圖，略]

　　中產階級發現自己總是在財務問題上掙扎，原因何在呢？中產階級的主要收入是工資，而當工資增加的時候，稅收也就增加了，更重要的是他們的支出傾向也隨著收入的增加而同等增加。

　　他們把房子作為主要資產反復進行投資，而不是投資於那些能帶來收入的真正的資產上。

　　[圖，略]

　　這種把房子當資產的想法和那種認為錢越多就能買更大的房子或消費得更多的理財哲學就是形成今天債臺高築的社會的基礎。過多的支出把家庭拖入到債務和財務不確定性的旋渦之中，這種情形甚至發生在人們工作成績優秀和收入固定增長的時候，而這種高風險的生活正是由於缺乏財務知識教育所造成的。

　　90年代經濟不景氣，人們大量失業，就已經表明了中產階級的財務狀況是多麼脆弱。

　　公司養老金計劃突然被「401K計劃」所替代，社會保障體系明顯地陷入困境，不能再成為退休後的生活來源，恐慌在中產階級中產生。而今天來看這倒是件好事，許多人意識到這個問題並開始購買共同基金，投資增長在很大程度上帶動了股市的漸漸復蘇，並且越來越多的共同基金被創立以滿足中產階級的投資需要。

　　共同基金因其風險小而大受歡迎。一般的基金購買人因為忙著去支付稅款和貸款、儲蓄孩子上大學的費用、償還信用卡等，根本無暇去研究如何投資，所以他們依賴於共同基金的管理專家來幫助他們投資。而且，因為共同基金投資多個項目，使他們感到風險被「分散化」了。

　　這些受過教育的中產階級贊成基金管理人提出的「風險分散」的說法，他們想安全運作，避開風險。

　　但真正的原因仍在於早年缺乏必要的財務知識教育，這也是普通中產階級被迫回避風險的原因。他們必須安全操作，因為他們的經濟地位虛弱：他們的資產負債表從未平衡過，承擔著大量債務而且沒有能夠產生收入的真實資產。他們的收入來源只是工資，生活完全依賴于他們的雇主。

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